FOMC週のゴールド｜米金利・ドル・原油をどう確認するか
7月27日からのFOMC、米GDP・PCE、日銀会合を前に、ゴールドへ伝わる米金利、ドル、原油、地政学の経路を整理します。
- 01 / 起点前営業日の市場を基準にする
市場は7月26日時点で週末休場中です
- 02 / 反応最初の焦点はFOMC
FRB公式日程では、FOMCは7月28日から29日に開催されます
- 03 / ゴールドの視点ゴールドへ伝わる金利とドルの経路
前営業日の米10年債利回りは4
前営業日の市場を基準にする
市場は7月26日時点で週末休場中です。Reutersによると、現物金は7月24日16時10分EDT、7月25日05時10分JST時点で0.1％高の4,052.78ドルでした。Brent原油は96.78ドル、WTI原油は89.31ドルで7月24日の取引を終えています。これらはリアルタイム価格ではなく、週明け前に確認できる最新の取引基準です。
最初の焦点はFOMC
FRB公式日程では、FOMCは7月28日から29日に開催されます。声明は日本時間7月30日03時00分、議長会見は03時30分の予定です。Reutersは据え置き予想が中心と報じていますが、原油高とインフレ懸念を受け、今後の利上げ経路が焦点です。
ゴールドへ伝わる金利とドルの経路
前営業日の米10年債利回りは4.679％、ドル指数は101.46でした。FOMCが追加利上げに近い印象を与えれば、米金利とドルの上昇を通じて、利息を生まないゴールドの重荷になりやすくなります。反対に、引き締め警戒が弱まれば金利とドルの低下が支援材料になり得ます。
翌日の米GDP・PCEまで確認する
米商務省BEAは、4-6月期GDP速報と6月PCEを7月30日08時30分EDT、日本時間21時30分に公表予定です。景気の強さと物価の粘着性を同時に確認するため、FOMCで動いた米金利とドルが翌日も同じ方向を維持するかが重要です。
原油と地政学は二つの経路を持つ
7月24日の原油は米国とイランの対話再開への期待から前日比で反落しました。ただしBrentは週間で大幅に上昇し、ホルムズ海峡と紅海の輸送不安は残っています。情勢悪化は安全資産需要を支える一方、原油高からインフレ、米金利、ドルへ波及すればゴールドの重荷にもなります。
日銀会合はUSD/JPY経由で見る
日本銀行の公式日程では、金融政策決定会合は7月30日から31日です。政策判断の公表時刻は固定されていないため、時刻は断定しません。発表後の円、USD/JPY、ドル指数の反応を確認し、ドル建てゴールドへの影響を整理します。
今週の確認順
7月27日21時30分の米耐久財受注、7月28日23時00分の米消費者信頼感、7月30日03時00分のFOMC声明、同日21時30分の米GDP・PCE、7月31日21時30分の米雇用コスト指数の順に確認します。結果だけでなく、米10年債利回り、ドル指数、USD/JPY、Brent原油、XAUUSDの反応を見ます。
投資リスクと免責事項
本記事は市場情報の提供と教育を目的としており、特定の金融商品や売買を推奨するものではありません。FX・CFDなどの取引には元本割れや、預けた証拠金を超える損失が発生する可能性があります。最終的な判断はご自身の責任で行ってください。